Фьючерс — это финансовый контракт, в котором стороны договариваются о покупке или продаже актива в будущем по заранее оговорённой цене. Этот инструмент широко используется в торговле, инвестициях и хеджировании рисков, обеспечивая стабильность сделок и защиту от колебаний цен.

Что такое фьючерс?

Фьючерс представляет собой стандартный контракт, который заключается на бирже. Основные характеристики:

• Дата исполнения: заранее определённый момент, когда сделка будет завершена.
• Цена: фиксируется на момент заключения контракта.
• Актив: может быть реальным товаром (нефть, золото, зерно) или финансовым инструментом (валюта, акции, индексы).

Ключевые особенности:

1. Стандартизация
   Контракты имеют фиксированные условия: объём, качество актива, дата исполнения.
2. Биржевое регулирование
   Все сделки совершаются через биржи, что снижает риск неисполнения обязательств.
3. Расчётный и поставочный типы
   • Поставочные фьючерсы требуют реальной передачи актива.
   • Расчётные фьючерсы подразумевают только финансовый расчёт.

Как работает фьючерсный контракт?

1. Заключение сделки
   Трейдеры договариваются о цене и дате исполнения.
2. Биржевые требования
   Участники вносят гарантийное обеспечение (маржу) для защиты от дефолта.
3. Изменения цены
   Каждый день контракт переоценивается в зависимости от текущей рыночной цены (механизм "маркировки по рынку").
4. Исполнение контракта
   В назначенный день происходит либо поставка актива, либо финансовый расчёт.

Примеры использования фьючерсов

1. Хеджирование рисков

   • Фермер заключает фьючерс на продажу пшеницы по фиксированной цене, чтобы защититься от падения цен на рынке.
   • Производитель нефти фиксирует стоимость поставки топлива для минимизации убытков.

2. Спекуляция

   • Инвесторы покупают и продают фьючерсы, чтобы заработать на колебаниях цен активов.
   • Например, трейдер прогнозирует рост стоимости золота и заключает контракт на его покупку.

3. Инвестиции

   • Фьючерсы на индексы помогают диверсифицировать портфель.
   • Они дают доступ к широкому рынку без необходимости покупки отдельных акций.

Преимущества и недостатки фьючерсов

Сравнение: фьючерсы и другие инструменты

Зачем нужны фьючерсы?

1. Защита от рисков

   • Помогают производителям и инвесторам стабилизировать доходы, независимо от рыночных колебаний.

2. Спекулятивная прибыль

   • Возможность получения дохода на изменении цен.

3. Доступ к мировым рынкам

   • Позволяют торговать сырьевыми товарами, валютами и индексами с минимальными затратами.

Заключение

Фьючерс — это универсальный финансовый инструмент, который подходит как для защиты бизнеса от рисков, так и для получения прибыли на бирже. Однако работа с фьючерсами требует знания рынка и готовности к высоким рискам.

Полезные ссылки:

• Что такое опционы и как они работают
• Биржевая торговля: основные понятия.